Las acciones estadounidenses fluctúan mientras la Fed se compromete a combatir la inflación

Las acciones estadounidenses lucharon por orientarse y los rendimientos del Tesoro subieron el viernes mientras los operadores analizan los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal que reiteran que deben hacer más para controlar la inflación más alta en 40 años.

El S&P 500 osciló entre ganancias y pérdidas después de que la caída del jueves llevara a las acciones estadounidenses a su nivel más bajo desde fines de 2020. El Nasdaq 100, con gran peso tecnológico, se tambaleó. El viernes también trae el evento trimestral conocido como Triple Witch. El vencimiento de las opciones de US$3,5 billones podría dar lugar a una cobertura corta, lo que podría brindar un alivio temporal al mercado de valores. Los rendimientos del Tesoro a 10 años redujeron las ganancias anteriores para rondar el 3,2%. El dólar rompió dos días de pérdidas.

Los mercados terminan una semana sacudidos por alzas en las tasas de interés, incluido el mayor movimiento de la Reserva Federal desde 1994, una alza impactante del Banco Nacional Suizo y el último aumento en los costos de endeudamiento del Reino Unido. Las subidas de tipos agotan la liquidez, lo que provoca pérdidas en una serie de activos.

“Se ve esta compresión en la valoración de las acciones a medida que los inversores revalorizan la tasa de interés a corto plazo”, dijo Tom Hainlin, estratega nacional de inversiones de US Financial institution Wealth Administration. “Y luego, realmente no hemos visto ninguna revisión materials de las ganancias corporativas que podría provenir de tasas de interés más altas”.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el viernes que el banco central estaba “muy enfocado” en hacer que la inflación volviera al 2% y que period possible otro aumento de 75 puntos básicos o un movimiento de 50 puntos básicos en la reunión de julio. La presidenta de la Reserva Federal de Kansas Metropolis, Esther George, dijo que se opone a la medida de la Fed el miércoles porque la medida, combinada con la reducción del steadiness del banco central, crea incertidumbre sobre las perspectivas.

“Creo que debemos asumir que el entorno macroeconómico y de inversión seguirá siendo potencialmente muy frágil”, dijo Christian Nolting, director de inversiones international de Deutsche Financial institution Personal Banking. “La recuperación no será sencilla, e incluso en los supuestos más optimistas, por ejemplo, sobre la reapertura de la economía china, los problemas como la interrupción de la cadena de suministro llevará tiempo resolver”.

Los datos de producción fabril de EE. UU. para mayo apuntaron a una demanda más fría ya que la producción disminuyó inesperadamente. En tanto, la producción industrial de mayo subió, pero por debajo de lo estimado.

Las acciones mundiales se enfrentan a una de sus peores semanas desde la agitación inducida por la pandemia de 2020 y algunos inversores no están seguros de si los activos han caído lo suficiente como para dar cuenta del ciclo de ajuste.

“La recesión a corto plazo se ha convertido en una fatalidad para muchos inversores; las únicas preguntas ahora son su duración y la gravedad de su impacto en las ganancias”, escribió Chris Harvey de Wells Fargo en una nota.

En comparación con los dos últimos mercados bajistas que también se asociaron con una inflación galopante, el precise, a los seis meses, aún tiene un largo camino por recorrer, dijo Harvey. La recesión de 1980-1982 duró poco más de 20 meses, al igual que la de 1973-1974.

Bitcoin volvió a caer por debajo de los 21.000 dólares estadounidenses, después de detener su racha de pérdidas más larga en los datos de Bloomberg que se remontan a 2010 el viernes. El petróleo cayó cuando los operadores sopesaron la perspectiva de una desaceleración del crecimiento económico frente a la escasez de suministros.

“El mercado continúa oscilando en la narrativa del año, entre la normalización monetaria debido a la inflación y el error de la política monetaria: una fuente de volatilidad sostenida para las valoraciones de las acciones”, dijo Florian Ielpo, jefe de macro de Lombard Odier Asset Administration.

Las acciones estadounidenses atrajeron 14.800 millones de dólares en la semana hasta el 15 de junio, su sexta semana consecutiva de adiciones, según Financial institution of America Corp., citando datos de EPFR World. Se invirtió un complete de $ 16,6 mil millones en acciones en todo el mundo durante el período, mientras que los bonos experimentaron los mayores rescates desde abril de 2020 y se retiraron poco más de $ 50 mil millones en efectivo, según los datos. En un informe separado, BofA elevó las acciones europeas de neutrales a negativas, diciendo que el impacto de las noticias económicas ahora está incluido en el precio.

El índice Stoxx Europe 600 subió el viernes después de tocar su nivel más bajo en más de un año. Los bancos obtuvieron mejores resultados cuando ABN AMRO Financial institution NV repuntó después de que BNP Paribas SA expresara interés en hacerse cargo del prestamista holandés.

EL COMPROMISO LAGARDE

Los bonos italianos lideraron un repunte de la deuda europea después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, prometiera que no se permitiría que los costos de los préstamos para los países más endeudados de la eurozona se descontrolaran. El rendimiento italiano a 10 años cayó 20 puntos básicos y los equivalentes alemanes cayeron cinco puntos básicos.

Mientras tanto, Japón mantuvo una política monetaria ultralaxa y management de la curva de rendimiento, desafiando la presión para seguir la tendencia international hacia parámetros más estrictos. El yen cayó y el rendimiento de los bonos a 10 años de Japón volvió a caer por debajo del techo del 0,25% del Banco de Japón, después de alcanzar el 0,265%, el más alto desde 2016.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

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  • El S&P 500 apenas cambió a las 12:13 a. m. PT
  • El Nasdaq 100 subió un 0,7%
  • El promedio industrial Dow Jones cayó un 0,3%
  • El índice MSCI World cayó un 2,4%

Monedas

  • El índice Bloomberg Greenback Spot subió un 1%
  • El euro cayó 0,7% para ubicarse en US$1,0474
  • La libra esterlina cayó 1,2% para ubicarse en US$1,2198
  • El yen japonés cayó un 2,2% a 135,06 por dólar

Obligaciones

  • El rendimiento de las letras del Tesoro a 10 años subió un punto básico hasta el 3,21%
  • El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania cayó cinco puntos básicos a 1,66%
  • El rendimiento del Reino Unido a 10 años cayó dos puntos básicos hasta el 2,50%

Bienes

  • El crudo West Texas Intermediate cayó un 5,7% a US$110,89 el barril
  • Los futuros del oro cayeron un 0,3% a US$1.843,80 la onza

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